Банкротство в РФ и реструктуризация: обзор. Часть 2

Данная часть статьи «Банкротство в РФ и реструктуризация: обзор» является дальнейшим обзором российского законодательства относительно такого положения организации или предприятия, как банкротство в РФ. В прошлой части статьи рассматривались положения законодательства РФ относительно формы обеспечения, рейтинга кредиторов и вкладчиков, неоплаченных долгов и взыскания, государственной поддержке. В данной части статьи вы узнаете о процедурах спасения и неплатежеспособности.

Банкротство в РФ и реструктуризация: Процедуры спасения и неплатежеспособности

Каковы основные процедуры спасения/реорганизации в российской юрисдикции?

Основными процедурами спасения неплатежеспособных небанковских организаций являются:

• Надзор (наблюдение).
• Финансовая реабилитация (финансовое оздоровление).
• Внешнее введение (внешнее управление).

Банкротство в РФ и реструктуризация: Надзор (наблюдение)

Цель. Коммерческие суды (арбитражные суды) инициируют надзорный процесс для оценки финансового положения должника и обеспечения сохранности имущества должника. Дело о банкротстве подведомственно арбитражным судам территории, на которой находится основное местонахождение должника.

Инициация. Суд РФ инициирует процесс надзора после рассмотрения заявления о неплатежеспособности. Должник, налоговые органы или кредиторы (в том числе действующие или уволенные работники с сентября 2015 года) могут подать иск о несостоятельности.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: С 1 сентября 2020 года были внесены изменения в Федеральный закон РФ о банкротстве. В результате чего некоторым категориям граждан России разрешается объявлять о банкротстве в РФ, избегая судебного разбирательства и не платя пошлины.

Процесс надзора не распространяется на кредитные или финансовые организации. Руководитель должника обязан самостоятельно обратиться в суд РФ с заявлением о возбуждении надзора, если:

• Урегулирование некоторых требований кредиторов лишило бы должника возможности выполнить другие обязательства.
• Исполнение на имущество должника означает прекращение бизнеса должника.
• Бизнес должника является неплатежеспособным, то есть у должника недостаточно активов для выполнения своих обязательств.
• Директор (или генеральный директор) обязан подать заявление о банкротстве в суд РФ (независимо от организационно-правовой формы юридического лица). Для субъектов, имеющих корпоративную структуру, обязанность возлагается также на тех лиц, на которых возложена обязанность по созыву собрания для решения вопроса о подаче заявления о банкротстве должника и (или) на тех лиц, на которых возложена обязанность принять такое решение. Лица, имеющие право инициировать созыв внеочередного общего собрания акционеров, обязаны требовать досрочного проведения собрания органа управления должника, уполномоченного принимать решение о ликвидации должника. Это для того, чтобы решить, подавать ли в суд РФ заявление о признании должника банкротом.
• В случае неподачи заявления о банкротстве должника или созыва соответствующего собрания такие лица могут быть привлечены к ответственности по долгам должника, а также за вред, причиненный их бездействием торговым кредиторам.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: Закон РФ о банкротстве No 127-ФЗ был принят 27 сентября 2002 года

Основные тесты. Суд РФ инициирует процедуру надзора, если должник соответствует определенным признакам банкротства, а именно:

• Сумма требований кредиторов превышает 300 000 рублей.
• Претензии не урегулированы более трех месяцев.

Согласие и одобрение. Суд РФ инициирует процедуру надзора по своему усмотрению без учета решения собрания кредиторов и иных заинтересованных лиц.

Директор (или генеральный директор) имеет право подать заявление о банкротстве должника без какого-либо согласия или одобрения. Однако, если исполнительным органом должника является коллегиальный орган (правление), порядок утверждения будет зависеть от соответствующих положений учредительных документов (в частности, устава).

# Банкротство в РФ и реструктуризация: Согласно Закону РФ о банкротстве может быть объявлено только по решению Арбитражного суда, системы коммерческих судов в Российской Федерации.

Надзор и контроль. Суд РФ инициирует процесс надзора, назначая конкурсного управляющего, известного как временный управляющий.

Начало процедуры надзора не влечет за собой увольнения руководства должника. Однако сделки должника в период наблюдения должны быть одобрены временным управляющим, если такие сделки:

• Относятся к покупке или продаже более 5% учетной стоимости активов должника.
• Связаны с займами или кредитом, гарантиями, поручительствами и уступками прав требования.

Временные руководители имеют право во время процедуры надзора:

• Оспорить в суде любые сделки должников, которые вызывают сомнения.
• Подача возражений на требования кредиторов.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: Российское правительство ввело мораторий на банкротство в РФ, вступивший в силу с 1 апреля по 1 октября 2022 года в отношении всех российских юридических и физических лиц, за исключением некоторых застройщиков жилой недвижимости.

Руководство должника должно предоставлять информацию о бизнесе и деятельности должника временному управляющему.

Защита от кредиторов. С началом процедуры надзора все исполнительные производства в отношении имущества должника приостанавливаются. Все судебные разбирательства по взысканию долгов также могут быть приостановлены по заявлению кредитора.

Долги должника не должны быть зачтены в процессе надзора, если зачет затрагивает способность должника погасить другой долг, который имеет более высокий приоритет в порядке очередности требований кредитора.

Процедура надзора также приостанавливает начисление дополнительных штрафов и других финансовых санкций за неуплату долгов.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: Мораторий на банкротство в РФ направлен на защиту российских должников от требований кредиторов и оказание поддержки игрокам на российском рынке в сложных условиях, в которых они работают. Это относится ко всем лицам, независимо от их платежеспособности.

Как правило, торговым кредиторам не запрещается расторгать свои договоры с должником и/или аннулировать какие-либо лицензии. Однако существует возможность оспаривания таких расторжений и отторжений со стороны временного управляющего или других торговых кредиторов, которые понесли убытки в результате таких расторжений и отторжений.

Продолжительность процедуры. Процедура надзора не может продолжаться более семи месяцев со дня поступления в суд РФ заявления кредитора о банкротстве.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: Мораторий на банкротство в РФ направлен на защиту российских должников от требований кредиторов и оказание поддержки игрокам на российском рынке в сложных условиях, в которых они работают. Это относится ко всем лицам, независимо от их платежеспособности.

Заключение. Процесс надзора заканчивается, когда суд РФ принимает одно из следующих решений:

• Чтобы начать другую процедуру спасения, либо финансовое восстановление, либо внешнее управление (смотрите ниже).
• Инициировать процедуру неплатежеспособности (смотрите вопрос 2).
• Утвердить мировое соглашение между должником и его кредиторами и последующее прекращение процедуры спасения.
• Таким образом, должник может продолжать дело в обычном порядке, если суд РФ утвердит мировое соглашение или если будет введена любая другая процедура спасения (но с некоторыми ограничениями). Если суд РФ принимает решение о возбуждении производства по делу о несостоятельности, должник прекращает свою деятельность как обычное лицо, а его активы подлежат продаже для удовлетворения требований кредиторов.
• Акционеры должника или любая соответствующая третья сторона могут обратиться к первому собранию кредиторов с ходатайством о начале финансового оздоровления. К такому ходатайству должны быть приложены:
  • План финансового оздоровления.
  • График погашения задолженности.
  • Сведения об обеспечении погашения обязательств должника. Это обязательно для ходатайства, поданного любым третьим лицом.
• Если по итогам первого собрания кредиторов принято решение об обращении в суд РФ с заявлением о начале внешнего управления или о признании должника банкротом и открытии производства по делу о несостоятельности (смотрите вопрос 2), суд РФ может вынести определение о начале финансового оздоровления. При этом акционеры должника, любой собственник имущества должника, а также любое третье лицо подают соответствующее заявление и предоставляют банковскую гарантию в обеспечение исполнения обязательств должника в соответствии с графиком погашения долга. Сумма такой банковской гарантии должна превышать размер обязательств должника, включенных в реестр требований кредиторов на дату проведения первого собрания кредиторов, не менее чем на 20 процентов.
• Работники не имеют каких-либо особых прав в отношении процедуры банкротства должника.

Банкротство в РФ и реструктуризация: Финансовая реабилитация (финансовое оздоровление)

Цель. Целью финансового оздоровления является осуществление любых необходимых мероприятий по восстановлению платежеспособности должника и погашению его задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Суд РФ и кредиторы контролируют процесс.

Инициация. Данная процедура не является обязательной для должника и может быть инициирована только после надзора. Суд РФ может инициировать финансовое оздоровление в случае подачи должником, его акционерами или иным лицом соответствующего заявления либо в случае принятия первым собранием кредиторов решения о введении данной процедуры. Заявление должно включать план реабилитации, обеспечивающий погашение обязательств должника. Порядок не распространяется на кредитно-финансовые организации.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: Любое лицо имеет право заявить об отказе от своего «иммунитет от банкротства в РФ», и в этом случае все льготы и ограничения, описанные выше, перестают применяться.

Законодательство РФ не предусматривает ответственности за неподачу заявления о финансовой реабилитации.

Основные тесты. Собрание кредиторов рассматривает заявление о финансовом оздоровлении. Суд РФ инициирует процедуру финансового оздоровления на основании решения собрания кредиторов.

Процедура может быть введена только при наличии:

• План финансового оздоровления.
• График погашения долга.
• Обеспечение погашения обязательств должника в соответствии с графиком. Это обязательно, если третье лицо подает заявление о финансовом оздоровлении.

Банкротство в РФ и реструктуризация: Согласие и одобрение

Для начала финансового оздоровления требуется одобрение кредиторов на собрании кредиторов.

Суд РФ может ввести финансовое оздоровление без соответствующего согласия собрания кредиторов при наличии заявления акционеров должника или его участников, а также третьих лиц. При этом к такому заявлению прилагается банковская гарантия, сумма которой должна превышать размер обязательств должника, включенных в реестр требований кредиторов на дату проведения первого собрания кредиторов, не менее чем на 20 процентов.

Надзор и контроль. Суд РФ назначает конкурсного управляющего административным менеджером (административным управляющим). Административный управляющий осуществляет надзор и контроль за делами должника в период финансового оздоровления. Административный менеджер изучает график погашения долга и следит за любыми планами финансовой реструктуризации.

Сделки, подлежащие в ходе наблюдения утверждению временного управляющего, могут совершаться в период финансового оздоровления только с согласия собрания кредиторов, а также лиц, предоставивших обеспечение погашения обязательств должника. При этом перечень сделок, подлежащих согласованию с административным управляющим, шире. Например, к ним относятся сделки, влекущие за собой увеличение суммы кредиторской задолженности более чем на 5% от суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов на дату начала финансового оздоровления.

Сделки, совершенные с нарушением вышеуказанных требований, могут быть признаны ничтожными.

Защита от кредиторов. Начало процесса финансового оздоровления влечет за собой приостановку:

• Судебные процессы, в которых должник является ответчиком по искам о взыскании долга.
• Исполнительное производство на имущество должника.

В процессе финансового оздоровления не должно производиться зачета долгов должника, если зачет означал бы, что требование более высокой очереди не может быть оплачено.

Продолжительность процедуры. Процесс финансового оздоровления обычно не может длиться более двух лет с даты вынесения судом РФ решения о возбуждении процесса.

Заключение. Не менее чем за один месяц до истечения периода финансового оздоровления должник должен представить административному управляющему отчет о результатах финансового оздоровления.

После того, как административный управляющий изучил отчет должника, управляющий должен подготовить заключение о том, в какой степени долги были выплачены и план финансового оздоровления был выполнен. Заключение передается в суд РФ.

Суд РФ рассматривает результаты процесса финансового оздоровления и заключение административного управляющего и может вынести одно из следующих решений:

• О прекращении производства по делу о банкротстве (при отсутствии непогашенной задолженности или признании всех непогашенных требований кредиторов необоснованными).
• Поручить управление компанией внешним администраторам (если есть возможность восстановления платежеспособности должника).
• Признать должника банкротом и возбудить процедуру неплатежеспособности. Суд РФ примет это решение, если нет оснований для назначения внешних администраторов, а должник по-прежнему соответствует признакам банкротства.
• Таким образом, должник может действовать в обычном режиме, если процедура банкротства завершена или если суд РФ инициирует внешнее управление (но с некоторыми ограничениями (смотрите ниже)).
• Лица, предоставившие обеспечение погашения обязательств должника и удовлетворившие требования кредиторов, вправе предъявить свои требования к должнику в общем порядке, предусмотренном законодательством РФ о банкротстве. В случае возбуждения дальнейших процедур требования таких лиц включаются в реестр требований кредиторов как требования третьей очереди.

• Собрание кредиторов может подать заявление о внешнем управлении или о признании должника банкротом и возбудить дело о несостоятельности.

Банкротство в РФ и реструктуризация: Внешнее администрирование

Цель. Целями внешнего управления являются восстановление платежеспособности должника путем применения специальных мер в рамках плана внешнего управления и замена генерального директора должника независимым внешним менеджером (внешний управляющий). Могут быть предприняты следующие меры:

• Модификация бизнеса должника.
• Прекращение убыточной деятельности.
• Продажа части имущества должника (либо уступка его прав требования третьим лицам).
• Увеличение уставного капитала должника.
• Замена активов должника, то есть создание нового юридического лица (или новых юридических лиц) на основе активов должника.

Инициация. Процедура не является обязательной для должника. Он может быть инициирован:

• Решение суда на основании решения собрания кредиторов.
• Суд РФ действует по своему усмотрению. Если суд РФ установит отсутствие оснований для инициирования процесса финансового оздоровления, он может принять решение о привлечении внешнего управления.
• Основные тесты. Арбитражный суд РФ принимает решение о начале внешнего управления на основании решения собрания кредиторов. Это при наличии достаточных оснований полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена.
• Согласие и одобрение. Для начала внешнего управления требуется одобрение кредиторов на собрании кредиторов.

Надзор и контроль. Как только процедура начинается, суд РФ назначает ликвидатора, известного как внешний управляющий.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: Все российские компании, включая публично торгуемые, не могут выплачивать дивиденды или выкупить акции до тех пор, пока они не откажутся от применения моратория на банкротство в РФ.

Внешний управляющий должен составить план внешнего управления, в котором должны быть указаны меры, необходимые для восстановления платежеспособности должника в период действия процедуры внешнего управления.

В соответствии с планом внешнего управления внешний управляющий осуществляет надзор и контроль за действиями должника в период действия внешнего управления.

Суд РФ может принять решение об увольнении внешнего управляющего, который не выполняет должным образом свои обязанности или не принимает меры, предусмотренные планом внешнего управления.

Внешний управляющий может совершать отдельные виды сделок с имуществом должника и отдельные сделки, не включенные в план внешнего управления, только с предварительного согласия собрания кредиторов. Данные сделки, как правило, являются крупными сделками и сделками с заинтересованными сторонами. С момента внешнего управления:

• Полномочия руководителя должника прекращаются, а обязанности по управлению делами должника возлагаются на внешнего управляющего.
• Полномочия руководителя должника прекращаются, а полномочия руководителя должника и иных органов управления должника переходят к внешнему управляющему.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: Отказ от моратория на банкротство в РФ не влечет за собой никаких дополнительных рисков для платежеспособной компании. Это только означает, что такая компания больше не будет пользоваться иммунитетом от заявлений о банкротстве в РФ, поданных ее кредиторами, если финансовое состояние компании ухудшится.

Полномочия должника прекращаются полностью, так как по российскому законодательству отсутствует институт владения должником.

Защита от кредиторов. С началом периода внешнего управления суд РФ объявляет мораторий на погашение требований кредиторов, за исключением текущих платежей и требований кредиторов первой и второй категории (смотрите вопрос 2, первой части статьи).

Внешний управляющий вправе отказаться от исполнения договоров и иных сделок должника в течение трех месяцев с момента начала внешнего управления. Отказ от исполнения договоров и иных сделок должника может быть заявлен внешним управляющим только в отношении сделок, не исполненных полностью или частично сторонами, если такие сделки:

• Могут препятствовать восстановлению платежеспособности должника.
• Означает, что совершение должником таких сделок повлечет за собой убытки для должника по сравнению с аналогичными сделками, заключенными в сравнимых обстоятельствах.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: Концерн «Тракторные заводы» с долгами примерно в 2,5 млрд в 2017 году объявил о банкротстве в РФ

Сторона договора, в отношении которого заявлен отказ от исполнения, вправе требовать от должника возмещения убытков, причиненных отказом должника от исполнения договора.

Мораторий на удовлетворение требований кредиторов распространяется также на требования кредиторов о возмещении убытков, связанных с отказом конкурсного управляющего от исполнения договоров должника, в том числе лицензионных договоров.

Однако права торговых контрагентов должника на расторжение договоров на основании соответствующих общих правил и условий не ограничиваются законодательством РФ о несостоятельности.

Продолжительность процедуры. Внешнее администрирование может быть начато на срок 18 месяцев. Суд РФ продлевает срок действия внешнего управления в случае принятия собранием кредиторов решения об утверждении или изменении плана внешнего управления. Это решение предусматривает превышение первоначально установленного срока внешнего управления, но не более чем на шесть месяцев.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: В свое время крупнейшая авиакомпания России «Трансаэро» в конце 2015 года была признана банкротом в РФ

Заключение. По окончании периода внешнего управления внешний управляющий готовит и представляет собранию кредиторов отчет вместе с одним из следующих предложений:

• Прекратить судебное разбирательство в связи с урегулированием всех требований кредиторов.
• Продлить срок внешнего управления.
• Прекратить внешнее управление в связи с платежеспособностью должника и приступить к урегулированию претензий с кредиторами.
• Завершить внешнее администрирование и подать заявление о признании должника банкротом и возбуждении процедуры несостоятельности.

На основании отчета комитет кредиторов направляет в суд РФ соответствующее заявление.

Внешнее управление заканчивается принятием судом РФ одного из следующих решений:

• При условии удовлетворения всех требований кредиторов прекращение исполнительного производства.
• Прекратить внешнее управление и приступить к расчетам с кредиторами.
• Признать должника банкротом и возбудить процедуру неплатежеспособности.
• После завершения расчетов с кредиторами суд РФ выносит определение об утверждении отчета внешнего управляющего и прекращении производства по делу о банкротстве.

Каковы основные процедуры банкротства в российской юрисдикции?

Банкротство в РФ и реструктуризация: Неплатежеспособность (конкурсное производство)

Российское законодательство РФ предусматривает одну процедуру, доступную в отношении неплатежеспособности должника (конкурсное производство).

Процедуры финансового оздоровления и внешнего управления носят реабилитационный характер и направлены на восстановление платежеспособности должника. Если реабилитационные процедуры не могут восстановить платежеспособность должника, суд РФ принимает решение о признании должника банкротом и выносит решение о начале единственно доступной процедуры банкротства (конкурсное судопроизводство).

# Банкротство в РФ и реструктуризация: «Республиканская финансовая корпорация» с долгами порядка 2 млрд долларов США в 2019 году была признана банкротом в РФ

Цель. Целью процедуры банкротства является продажа имущества должника и использование вырученных средств для погашения требований кредиторов на пропорциональной основе.

Отчет администратора (управляющего в деле о несостоятельности) о результатах конкурсного производства рассматривается судом РФ. Затем суд РФ выносит определение о завершении процедуры банкротства. Определение будет являться основанием для внесения записи о ликвидации должника в единый государственный реестр лиц.

Со дня внесения записи о ликвидации должника в единый государственный реестр юридических лиц конкурсное производство считается завершенным.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: Крупнейший сетевой ритейлер в России «Юлмарт» с объемом продаж в 2013 году более 1 миллиард долларов, в 2020-м году объявил о банкротстве.

Должник не будет признан банкротом и ликвидирован, если:

• Заключается мировое соглашение.
• Все кредиторы, участвующие в деле о банкротстве, отказываются от заявленных требований или требования о признании должника банкротом.
• Все требования кредиторов, включенные в реестр требований кредиторов, удовлетворены.

Принятие судом РФ решения об отказе в признании должника банкротом является основанием для прекращения действия всех ограничений, наложенных вследствие принятия заявления о признании должника банкротом.

Инициация. Суд РФ может возбудить дело о неплатежеспособности сразу после завершения одной из следующих санационных процедур:

• Надзор.
• Финансовая реабилитация.
• Внешнее администрирование.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: За 3 недели октября российскими арбитражными судами было зарегистрировано 930 дел о банкротстве юрлиц

Суд РФ инициирует банкротство, если выполняются все следующие условия:

• Собрание кредиторов обратилось в суд РФ с ходатайством о признании должника неплатежеспособным.
• Суд РФ признал должника банкротом.
• Оснований для начала или завершения одного из других видов спасательных процедур нет.
• Конкурсное производство распространяется на все виды юридических лиц, кроме учреждения или казенного предприятия, политической партии или религиозной организации.

Надзор и контроль. Полномочия руководителя должника и иных органов управления должника прекращаются со дня принятия судом РФ решения о признании должника банкротом и начала процесса ликвидации.

Суд назначает управляющего, известного как управляющий в деле о несостоятельности (конкурсный управляющий), вместо генерального директора должника. Управляющий в деле о несостоятельности выявляет и выставляет на аукцион имущество должника. Конкурсный управляющий может также в судебном порядке оспорить любые подозрительные операции.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: Общее число банкротств физлиц в 2022 году достигло 669 тыс

Суд РФ и кредиторы контролируют деятельность арбитражного управляющего. Конкурсный управляющий должен предоставлять отчеты о проделанной работе не реже одного раза в квартал.

Суд РФ может уволить управляющего в деле о несостоятельности, и кредиторы могут обратиться в суд РФ с заявлением об этом, если управляющий не выполняет свои обязанности.

Защита от кредиторов. Все обязательства должника становятся подлежащими оплате с момента начала производства по делу о несостоятельности. Однако проценты и финансовые штрафы перестают начисляться.

Продолжительность процедуры. Как правило, процедура банкротства длится не более шести месяцев. Как правило, суды могут продлевать срок еще на шесть месяцев только один раз.

Заключение. По окончании производства по делу о неплатежеспособности суд РФ пересматривает перечень удовлетворенных и неудовлетворенных требований.

# Банкротство в РФ и реструктуризация: Россиянам за 2 года списали долги на 3,7 млрд рублей

В случае полного удовлетворения требований кредиторов суд РФ постановляет, что процедура банкротства завершена, предприятие-должник продолжает свою деятельность и все ограничения снимаются.

В случае неудовлетворения требований кредиторов суд РФ прекращает производство по делу о несостоятельности и ликвидирует компанию путем исключения ее из государственного реестра юридических лиц.

По окончании процедуры несостоятельности кредиторы также могут принять решение о заключении мирового соглашения с должником для завершения процедуры несостоятельности или инициирования процедуры внешнего управления.

В следующей части статьи «Банкротство в РФ и реструктуризация: обзор. Часть 3» вы сможете узнать о роли заинтересованных сторон, об ответственности, отмене сделки, ведение бизнеса во время банкротства, дополнительном финансировании, многонациональные дела, в которых нет применимых ЕС или международных стандартов и возможных реформах законодательства РФ относительно процедуры банкротства или спасения.

Читайте также: Банкротство в РФ и реструктуризация: обзор. Часть 1